在推進鄉村振興戰略的進程中，創新創業一直是激發鄉村產業活力、推動鄉村產業發展的核心引擎。創新驅動鄉村產業發展，既可以增強鄉村經濟競爭力，推動農業產業轉型升級，又能激發鄉村經濟發展活力，促進鄉村居民增收致富，進而推動鄉村的全面振興。

當我們把視線從國家戰略上轉移到普通鄉民身上時就會發現，其實很多來自于鄉村的年輕人愿意回歸到鄉村，想通過創業來打拼一份事業，也愿意用勤勞和汗水幫助家鄉發展。實際上，當下為數眾多的靈活就業者要么正在創業的途中，要么心懷著創業的打算。《讀懂鄉村振興與鄉村金融》的作者在針對北京地區外賣員的一項訪談調查中發現，平均年齡約30歲的外賣員大多因為“靈活”“自由”“低門檻”而選擇了這份工作。當被問及未來的打算時，多達四成的受訪人表示希望存夠一定積蓄后返鄉創業。 

錢從哪里來

面對廣大鄉村創業，資金從哪里來？現在以銀行為代表的金融機構都開通了小額信貸業務，并努力實現“應貸盡貸”。然而，貸款發放通常是金融機構的穩健資產配置，更注重借款人現有的信用、抵押和還款能力。相比之下，創業投資（創投）則更關注項目的成長潛力和創新能力，愿意承擔更高風險，陪伴企業“從無到有”，共享未來發展的紅利。

那么，廣義的創投與普惠貸款有何不同？在《讀懂鄉村振興與鄉村金融》一書中，作者從以下4個方面進行了討論：

 融資條件 

對于初始的創業活動而言，廣義創投的融資條件更為友好。因為無論是從信用記錄、 財務報表、 經營記錄，還是抵質押物來看，許多初始的創業活動都可能無法滿足貸款要求，卻可能獲得創投支持。

 資金提供方式 

廣義的創投以更多樣化、更“耐心”的方式提供資金，既可能通過貸款的形式，也可能以股權、債務、股債混合等多樣化的形式來完成。

 風險分擔 

因著資金合約的內容不同，二者所承擔的風險也不同。但通常情況下，創投的投資者比普惠貸款供應商承擔了更高的風險，因為大部分情況下他們的投資是直接與所投對象的業績和市場表現掛鉤的。如果創業項目失敗，投資者可能會喪失部分或全部投資。

我們也可以從追索權的角度來看。當企業進行清算時，股權通常被視為最后一級（最低優先級）。這意味著，股東通常是最后一個獲得資金的權利人。股東的權益是與企業的剩余價值相關聯的。相較而言，債券和貸款通常都被視為有優先權的資本結構。根據債券的條款，其優先級可能優于貸款。

 能力建設支持 

創投的投資者通常會積極參與企業的管理和決策，可能提供市場研判、經營管理、財務管理、資源網絡搭建等能力建設支持。

資金提供和風險分擔方式共同決定了創投對所投資的生產經營活動有更大程度的所有權、主動權和利益協同效應，也就順理成章地傾向于提供各類能力建設支持。

舉例而言，若以廣義創投的視角審視尤努斯及格萊珉銀行提供的“小額貸款”，可以發現其雖有“銀行”或“貸款”之名，實際卻是一套服務最底層人士的微型創投機制。

貝多廣 曾戀云 著 中信出版集團 出版

表面上看，格萊珉銀行提供的是整貸零還的小額貸款，但實際上它從來都沒有起訴過借款人，而是采用延期、續貸以及小組成員互相監督和幫助的方式緩解借款人的短期還款問題，只要小組仍然在運轉，一筆未能按期償付的還款就還在經濟活動當中發揮作用，并且因為額度足夠微小，償還也是相對容易解決的問題。因此，這種沒有強制性后果的借款實際并不是傳統意義上的貸款，比一般的貸款合同條款更加“耐心”。不僅如此，小組成員之間的監督、幫助形成了一種對貸款供應商而言成本極低的能力建設機制。無論多小的商業創意，其規劃、預算都需要經過小組成員的比較和論證，并且在持續開展的小組聚會上接受質詢，這種互相交流、互相學習的機制幫助了眾多原本地位極低的赤貧女性成長為更強大的創業者。

不止于信貸的小額信貸

除了被稱為創投或風投的組織，部分服務于微弱經濟體的小額信貸實際也扮演了創投的角色，尤其是那些能夠提供長期貸款和能力建設支持的供應商。2019年諾貝爾經濟學獎得主班納吉 (Banerjee) 和迪弗洛 (Duflo) 在其暢銷書《貧窮的本質》中寫道：“人們將小額信貸描述得就像是希臘神話中的一個角色（雙頭怪物）——兼具贏利使命與社會使命——而且據大家所說，其在兩方面都取得了令人矚目的成就。”不過，《貧窮的本質》 也強調了單純的放貸行為并不足以“發現企業家”。雖然也有通過小額信貸的支持最后發展為大企業的實例，但畢竟從業務性質來看，“小額信貸鼓勵其客戶進行安全交易”。

結合前述格萊珉銀行以及其他國內外經驗，《讀懂鄉村振興與鄉村金融》作者認為對小額信貸與微弱經濟體可持續發展的關系應該有更加客觀和層次化的認識。

首先，并非所有小額信貸都是由負責任的供應商提供的，有些甚至是掛著小額貸款之名的詐騙組織，因此我們可以很容易地發現輿論對小額信貸的利弊分歧。

其次，負責任的小額信貸并非全都服務于微弱經濟體的創業活動，甚至不一定是生產經營活動，也可能是子女教育等應急響應方面。無論是用于生產還是生活，負責任的小額信貸為微小的經濟主體提供了改變生活現狀的機會，就像1998年諾貝爾經濟學獎得主阿馬蒂亞·森所說的：“一種實現有理由珍視的生活的能力。”

最后，支持微弱經濟體創業要求小額信貸供應商具備更高的能力，包括對當地經濟現狀與前景的深刻認識，以及可以為微弱創業者提供能力建設支持。相應地，專門支持微弱經濟體創業的小額信貸機構可能并不多，但負責任的小額信貸機構可以通過機制的創新、資源的整合而有所作為。

從輸血到共生

2025年中央一號文件釋放的強烈信號是：鄉村振興不是政府的獨角戲，而是全民參與的交響樂。可以遇見，當創投真正深度融入鄉村，一個“政府引導、市場主導、社會參與”的新生態將會形成：鄉民村民借助創投完成技術成績和業務拓展，為更多鄉里鄉親提供就業崗位和豐厚收入；縣域層面依托鄉村產業形成區域創新樞紐，打造鄉村創業新產業集群；更高層面，以鄉村產業反哺社會公共服務，從而形成正向循環，共生共榮。

當創投的“耐心資本”遇見鄉村的“原生動力”，當金融工具的創新突破與鄉土智慧的生生不息交融，我們終將見證這樣的場景——

在云貴高原的梯田邊，區塊鏈記錄著稻谷的故事；在黃土高坡的窯洞里，股權眾籌讓非遺剪紙走向世界；在東部沿海的漁村，碳匯交易讓“綠水青山”真正變現。這，才是鄉村振興最動人的模樣。